發(fā)改委：充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能 支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)

發(fā)布于：05-23

關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能 支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長中的積極作用，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項(xiàng)目融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，按照《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43 號）等文件精神，在嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)支持市場化運(yùn)營、資產(chǎn)真實(shí)有效且償債保障措施完善的企業(yè)，以企業(yè)自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券融資?，F(xiàn)通知如下：

一、鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目融資

（一）對于債項(xiàng)信用等級為 AAA 級，或由資信狀況良好的擔(dān)保公司（主體評級在 AA+及以上）提供第三方擔(dān)保，或使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保使債項(xiàng)級別達(dá)到 AA+及以上的債券，且募集資金用于七大類重大投資工程包、六大領(lǐng)域消費(fèi)工程項(xiàng)目融資，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

（二）發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、城市停車場建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)債券，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

（三）在償債保障措施完善、不影響債券信用級別的情況下，發(fā)債企業(yè)如需變更募集資金投向用于符合國家鼓勵(lì)方向的其他項(xiàng)目建設(shè)，應(yīng)發(fā)布公告說明相關(guān)情況。自發(fā)布變更公告之日起 15 個(gè)工作日內(nèi)，如單獨(dú)或合計(jì)持有未償還債券本金總額 10%及以上的債券持有人（以公告日為債權(quán)登記日）向債權(quán)代理人提出書面異議，則需召開債券持有人會(huì)議對變更事項(xiàng)進(jìn)行表決，表決通過后報(bào)國家發(fā)債改革委（中央企業(yè)）、省級發(fā)展改革部門（地方企業(yè)）備案后實(shí)施變更。

如沒有符合上述條件的債券持有人提出書面異議，則發(fā)債企業(yè)直接向相應(yīng)部門備案后實(shí)施變更。

（四）在發(fā)債募集基金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的條件下，省會(huì)城市（計(jì)劃單列市）所屬城投企業(yè)，每年發(fā)行企業(yè)債券不超過 4 支，地級市所屬城投企業(yè)每年發(fā)行企業(yè)債券不超過 2 支。

二、支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資

（五）經(jīng)濟(jì)總量較大、綜合財(cái)力較強(qiáng)的百強(qiáng)縣（縣級市）所屬縣域城投企業(yè)，每年發(fā)行不超過 2 支企業(yè)債券。用于重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債和專項(xiàng)債券（見（一）、（二）），不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

（六）其他縣（縣級市）所屬縣域城投企業(yè)，債項(xiàng)級別達(dá)到AA+及以上的，每年可發(fā)行不超過 2 支企業(yè)債券。

三、適當(dāng)降低企業(yè)債券發(fā)行門檻

（七）將城投類企業(yè)和一般類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 65%和 75%；主體評級 AAA 的，相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至 75%和 80%。

（八）對符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤”或“歸屬于母公司股東凈利潤”孰高者測算凈利潤指標(biāo)。

四、適度提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)和債券風(fēng)險(xiǎn)跡象預(yù)警線

（九）屬于一般生產(chǎn)經(jīng)營類，收入和利潤主要來自市場化運(yùn)營的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務(wù)率掛鉤。

（十）將本區(qū)域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)等余額一般不超過上年度 GDP8%的預(yù)警線提高到 12%。

五、支持實(shí)體化運(yùn)營的城投企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于 PPP項(xiàng)目建設(shè)

（十一）鼓勵(lì)實(shí)體化運(yùn)營的城投企業(yè)發(fā)行一般企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、可續(xù)期債券等，用于經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的PPP 項(xiàng)目和特許經(jīng)營項(xiàng)目建設(shè)。